Impacto de los bloqueos en empresas con ventas promedio mensuales menores de Q14 000
Alcance del estudio
El presente estudio estima el impacto que tuvieron los bloqueos en Guatemala en octubre del 2023 en 426 negocios, con venta promedio mensual de Q13 753.
Los datos se obtuvieron de una encuesta realizada a 426 empresarios*, cuya edad promedio es de 40 años, con 53 tipos de negocio representados** en los 22 departamentos de Guatemala, incluyendo 176 municipios en la muestra.
En las estimaciones se complementan datos de estudios obtenidos en los últimos tres años —en los mismos tipos de negocios—. En tales estudios se tomaron en cuenta ventas, estacionalidad de las mismas, márgenes, flujos y requerimientos de inversión.
Se toman en consideración el impacto de los bloqueos en ventas, utilidades, flujos y rentabilidad.
* Encuesta hecha a clientes actuales de Fundación Génesis Empresarial.
** La lista de los negocios representados en la encuesta se presenta en los anexos.
Resumen de los resultados*
| Venta promedio esperada: | Q6876.30 |
| Disminución en ventas: | Q4177.46 (60.8% menos de lo esperado) |
| Problemas de abastecimiento: | 86.9 % de los empresarios los experimentaron |
| Cierre del negocio: | 55.4 % de los negocios cerraron por 11 días |
| Empleados: | 48.3 % de los empleados faltaron al trabajo |
| Utilidad operativa: | Disminución de 153 % |
| Utilidad neta: | Disminución de 220 % |
| Retorno sobre patrimonio: | 2.3 % esperado versus 2.8 % real |
| Valor del patrimonio: | Disminuye 2.77 % |
| Crecimiento del patrimonio: | Reducción en 50 % |
* Todos los datos son quincenales y específicamente de la primera quincena de octubre del 2023.
Disminución en ventas
Venta promedio esperada para la primera quincena de octubre: Q6876.30.
El 80.3 % de los empresarios vendió menos de lo que esperaba a causa de los bloqueos, con una caída promedio en ventas de Q4177.46 equivalente a un 60.8 % de lo esperado.
Las actividades más afectadas fueron hospedajes (caída de 83.3 % en ventas) y servicios (caída de 70.8 % en ventas).
| Actividades comerciales | 27.71 % |
| Construcción | 61.33 % |
| Elaboración y arreglos de prendas de vestir | 63.85 % |
| Hoteles | 83.33 % |
| Oficios | 47.44 % |
| Servicios | 70.76 % |
Acceso a insumos
Al 86.9 % de los empresarios les resultó difícil conseguir productos e insumos para su negocio.
El 13.1 % que no tuvieron dificultades fue principalmente porque tenían producto en inventario (73.2 %), bien debido al giro del negocio (14.3 %) o por tener acceso a distribuidores cercanos (12.5 %).
El 55.4 % de los empresarios tuvieron que cerrar temporalmente su negocio por un tiempo promedio de 10.7 días.
El 28.2 % de los negocios tiene empleados.
El 48.3 % de los empleados se ausentaron a causa de los bloqueos.
Datos financieros
Durante los tres últimos años, alumnos de la UFM han realizado modelos de negocio y modelos financieros para los negocios más representativos de los clientes de Fundación Génesis Empresarial*.
Estos estudios han permitido determinar para cada tipo de negocio:
- inversión necesaria
- ventas esperadas y estacionalidad de las mismas
- ciclo de caja
- flujos de caja y estacionalidad de los mismos
- márgenes
- rotación de los activos
- retorno sobre la inversión
- nivel de endeudamiento y razón de cobertura
- impacto de carga fija y variable (grados de apalancamiento operativo, financiero y total)
* Se han realizado más de 25 modelos de los negocios más representativos, con tres iteraciones en la mayoría de ellos.
Los datos financieros recopilados durante tres años, mediante más de 100 encuestas en profundidad se resumen a continuación:
- Margen bruto promedio: 41.81 %
- Margen operativo promedio: 9.10 %
- Margen neto promedio: 6.32 %
- Inversión promedio: Q27 227.51
- Patrimonio promedio: Q18 820.54
- Carga fija (% gastos): 42.1 %
- Grado de apalancamiento operativo (GAO): 2.51
- Grado de apalancamiento financiero (GAF): 1.44
- Grado de apalancamiento total (GAT)*: 3.62
*El GAT de 3.62 implica que cualquier cambio en ventas tendrá un impacto amplificado —en la misma dirección— de 3.62 veces a nivel de utilidad neta. Este GAT es consecuencia de la carga fija operativa y financiera.
Impacto financiero
El impacto financiero de los bloqueos para estas empresas puede dimensionarse comparando los resultados esperados para la primera quincena de octubre con los reales*.
* Los resultados reales se estiman a partir de los datos financieros obtenidos de los modelos de negocios de clientes de la Fundación Génesis Empresarial. Estos datos fueron obtenidos por estudiantes de la UFM y son el resultado de tres años de análisis, a partir de más de 100 encuestas en profundidad.
El impacto financiero de los bloqueos para estas empresas fue severo: la caída de 60.8 % en las ventas generó:
- disminución de 152.7 % en la utilidad operativa (Q -330 versus Q626 esperados).
- disminución de 219.8 % en la utilidad neta (Q -521 versus Q435 esperados).
- disminución en el retorno quincenal de inversión de 1.6 % (esperado) a -1.9 % (real).
- disminución en el retorno quincenal sobre el patrimonio de 2.3 % (esperado) a -2.8 % (real).
- dado que el valor promedio del patrimonio es de Q18 820.54, la pérdida promedio de Q520.74 representa una disminución de 2.77 % en el valor del patrimonio. Con un margen neto de 6.32 % y asumiendo utilidades retenidas de 10 % el impacto en el crecimiento del patrimonio es una merma de 50 %*
* No se tienen datos de cuánto representan las utilidades retenidas como porcentaje de la utilidad neta en estos negocios. Las empresas del S&P 500 retuvieron 69% de sus utilidades en el 2022 (comparado con un 36% a inicios de la década de los 60 —datos: Aswath Damodaran —). Dado el tamaño de las empresas en la muestra y considerando la alta dependencia de los flujos generados para gastos personales, se supone que el dividendo es equivalente al 90 % de la utilidad neta.
ANEXOS
Negocios representados en la encuesta
Alquifiestas
Bordados y huipiles
Car wash
Carnicería
Carpintería
Compra y venta de maíz
Construcción
Costurería
Cristalería
Disco móvil
Distribución de agua
Distribución de energía
Elaboración de trajes
Farmacia
Ferretería
Herrería
Hotel
Librería e internet
Mercería
Miscelánea
Negocio pecuario
Panadería y pastelería
Peón municipal
Perfumería y cosméticos
Pescador
Piloto vendedor
Repuestos para carro
Sastrería
Servicio de transportes
Siembra agrícola
Soldador
Taller mecánico y repuestos
Tienda, distribuidora, abarrotería
Tortillería
Venta de artesanías
Venta de café
Venta de chatarra
Venta de comida
Venta de flores y vivero
Venta de helados
Venta de juegos pirotécnicos
Venta de lácteos
Venta de leña
Venta de maíz
Venta de motocicletas
Venta de oro y plata
Venta de productos agrícolas
Venta de relojes y accesorios
Venta de ropa
Venta de telas
Venta de teléfonos
Venta de verduras
Venta por catálogo