¿Cuáles son los principales conceptos y herramientas de finanzas necesarios para tomar decisiones de alto nivel en la empresa? El propedéutico fijará las bases para el resto de los módulos del programa, brindando a los participantes un conocimiento inicial sobre:

• Decisiones de inversión
• Efecto de la estructura de capital en una empresa
• Política de dividendos
• Fundamentos y técnicas de valuación de empresas y proyectos
• Mercados de capital
• Fundamentos derivados financieros

Impartido por: Helmuth Chávez

¿Es posible cuantificar el valor que aporta la flexibilidad en un proyecto de inversión? La dirección de una compañía enlaza una sucesión de decisiones, que van cambiando en el tiempo. Los métodos de valuación tradicionales pasan por alto la posibilidad de cambiar y adaptarse que tienen determinados negocios. ¿Tiene la flexibilidad un valor económico? ¿Es posible medirlo?

• Opciones Financieras y Opciones Reales
• Métodos de valuación de opciones: Valuación Neutral al Riesgo, Método Binomial, Fórmula de Black & Scholes
• Aplicaciones: opción de expansión, opción de esperar, opción de abandono.

Impartido por: Florencia Roca

¿Es el momento para invertir en bitcoin? ¿Es bitcoin una inversión? ¿Cuál es su rol en la economía?

En este curso presentaremos una introducción a Blockchain y a las principales teorías monetarias para comprender la naturaleza de los mercados de criptomonedas, y bitcoin en particular.

Estudiaremos esta criptomoneda, desde un enfoque tecnológico, económico y monetario para comprender el momento en que irrumpe en el mercado, los desafíos que enfrenta, las ventajas y desventajas de su existencia, y las posibilidades de tener un sistema financiero privado para respaldar las finanzas modernas y del futuro.

Analizaremos las opiniones de prestigiosos economistas y expertos en finanzas, debatiendo en el aula su potencial dinamismo y descubriendo oportunidades de inversión. Intercalaremos sesiones teóricas y workshops grupales.

Impartido por: Adrián Ravier

¿Es suficiente una buena idea para fundar una compañía? Los emprendedores han ido descubriendo, a partir de la propia experiencia, que el financiamiento de un proyecto es con frecuencia el aire bajo sus alas. ¿Son accesibles para ellos las fuentes de fondos tradicionales, o deben también entender el tema como un desafío que requiere creatividad e innovación?

• Cryptocurrencies
• Bolsas virtuales
• Crowdfunding
• E-residencies
• Blockchain
• Smart contracts

Impartido por: Helmuth Chávez

¿Cómo puede una empresa crear valor económico a través de fusiones y adquisiciones?

• Introducción general a M&A
• La importancia del proceso de selección de empresa objetivo (cómo encaja la oportunidad en la estrategia, tesis de inversión o determinar el momento de desinversión)
• Metodologías de valoración de una empresa o activo
• Comprensión de las diferentes etapas de un proceso de fusión, adquisición o venta
• Cómo llegar a un cierre exitoso de una operación (qué temas se deben negociar)
• Cómo agregar valor en una adquisición
• Temas críticos en una integración

Impartido por: Ricardo Perdomo y Miguel Parada

¿Sabe ya cómo invertir en bolsa? “Si usted no encuentra un modo de ganar dinero mientras duerme, entonces trabajará todo el tiempo que esté despierto”, dice Warren Buffett, el inversor más exitoso de todos los tiempos.

Buffett es reconocido por su sentido común y claridad para aterrizar temas complejos. Su estilo de inversión es empresarial. No cree en el análisis técnico ni analiza gráficas de cotizaciones históricas. No le interesa el beta como métrica de riesgo, ni la teoría de portafolios de Markowitz, ni el Capital Asset Pricing Model. Desafía la mayoría de los modelos financieros tradicionales, concentrándose en la búsqueda de una ventaja competitiva durable. Ajusta por ciclos económicos, y compra únicamente si tiene un margen de seguridad.

Este curso ofrecerá un entrenamiento para invertir con la filosofía de los grandes value investors: Warren Buffett, Peter Lynch, Howard Marks, Benjamin Graham.

Los principales temas serán:

• ¿Cómo invertir desde una perspectiva empresarial?
• ¿Cómo identificar ventajas competitivas durables?
• ¿Por qué el éxito está más cerca cuando se invierte a largo plazo
• ¿Cuándo es momento de comprar y cuándo es momento de vender?
• ¿Qué es el margen de seguridad?

Impartido por: Florencia Roca

¿Qué conceptos de presupuestación y reporting debería manejar la alta gerencia?

• Análisis de costo-volumen-rentabilidad
• Sistema de presupuestación (del presupuesto de ventas a la presupuestación de estados financieros)
• Análisis de las variaciones presupuestarias

Impartido por: Héctor Téllez

¿Cuáles son las mejores prácticas en aspectos legales de las finanzas de una compañía? Este curso busca exponer al estudiante a determinados temas legales prácticos importantes a considerar para la toma de decisiones financieras por el impacto de éstos en la manera como se llevan a cabo los negocios, tanto en el día a día, como en transacciones extraordinarias, tales como un proceso de due diligence para una adquisición o un financiamiento, así como un escenario de reestructuración o hasta una eventual quiebra.

Para efectos de este curso, se impartirán tres temas principales que son claves para el desarrollo de un negocio:

• Anatomía de una transacción y su impacto financiero.
• Gobierno Corporativo y Reestructuración financiera.
• Cuando los negocios no van bien. Implicaciones legales de la terminación de una relación comercial, financiera, societaria: daños y perjuicios y mecanismos de solución de controversias.

Impartido por: Jorge Luis Arenales

¿Es posible mitigar riesgos financieros? ¿Con qué herramientas? ¿A qué costo? La administración de riesgos es la práctica de identificar y analizar los riesgos potenciales y, a continuación, tomar medidas coordinadas para ayudar a reducirlos. Hoy en día hay mucho en juego y conocer acerca de las herramientas disponibles para mitigar los riesgos financieros es esencial para las organizaciones. La administración de riesgos está en el centro de un buen gobierno corporativo. Es una disciplina que es relevante en todas las áreas de una organización y un campo que está en constante evolución.

Este curso de administración de riesgos financieros ampliará su conocimiento de la materia y de los principales enfoques adoptados en el entorno corporativo. Mediante el análisis de casos aprenderá de los beneficios de una buena gestión de riesgos en organizaciones de cualquier tamaño y en cualquier industria. Al mismo tiempo los casos permitirán analizar los errores cometidos para aprender de ellos y conocer acerca de las mejores prácticas. El programa lo ayudará a desarrollar habilidades del mundo real y utilizar estos conocimientos para mejorar su rendimiento laboral.

Impartido por: Gabriela Facciano